Ministerul Finanțelor a anunțat că România a atras 4 miliarde de euro de pe piețele internaționale, printr-o emisiune de euroobligațiuni realizată pe 2 octombrie – cea mai de succes din acest an și ultima tranzacție publică de acest tip în 2025.
Cererea totală a investitorilor a depășit 17,5 miliarde de euro, stabilind un nou record pentru titlurile românești emise în euro.
Trei tranșe, inclusiv una pe 20 de ani
Operațiunea s-a desfășurat în trei tranșe: 2 miliarde de euro cu maturitatea în 2033, 1 miliard de euro pe 12 ani (2037) și 1 miliard de euro pe 20 de ani (2045), se arată în comunicatul Ministerului de Finanțe. Randamentele au fost de 5,486%, 6,208% și 6,620%, cu rate anuale ale dobânzii de 5,375%, 6,125% și, respectiv, 6,500%. Ministerul Finanțelor precizează că tranzacția a beneficiat de o „reducere semnificativă” a primelor de emisiune, reflectând încrederea piețelor în stabilitatea financiară a României.
Răscumpărare anticipată de un miliard de euro
Corelat cu această emisiune, România a derulat și o operațiune de răscumpărare anticipată („tender offer”) pentru obligațiunile suverane în euro scadente în 2026, în valoare totală de aproximativ 1 miliard de euro.
Astfel, au fost răscumpărate:
- 550 milioane de euro din emisiunea cu scadența în februarie 2026 (42,3%),
- 240 milioane de euro din cea din septembrie 2026 (13,4%),
- 209 milioane de euro din cea din decembrie 2026 (18,2%).
Operațiunea a avut scopul de a limita riscul de refinanțare și de a extinde maturitatea medie a datoriei publice.
Investitori „real money” și cerere puternică din Marea Britanie și SUA
Emisiunea a atras un portofoliu divers de investitori, majoritatea fiind fonduri administrate privat („real money”), care au subscris 71% din tranșa de 7 ani, 51% din cea de 12 ani și 69% din cea de 20 de ani. Fondurile de pensii și companiile de asigurări au fost cel mai active în tranșa de 12 ani, unde au avut o pondere de 18%.
Geografic, cele mai mari alocări au provenit din Regatul Unit (între 34% și 58% din total, în funcție de maturitate) și Statele Unite (între 16% și 28%).
„Semnal de încredere în economia României”
„Succesul României pe piețele internaționale de capital, în prima zi după adoptarea rectificării bugetare, confirmă încrederea investitorilor în direcția economică a țării și în măsurile adoptate. Vom acționa ferm pentru corectarea dezechilibrelor și pentru un mediu investițional predictibil și atractiv”, a declarat ministrul Finanțelor, Alexandru Nazare.
Ministerul subliniază că tranzacția contribuie la consolidarea rezervei valutare a statului și la acoperirea necesarului de finanțare pentru 2025.
Recorduri stabilite prin emisiunea din octombrie
Conform Ministerului Finanțelor, emisiunea de euroobligațiuni din 2 octombrie a stabilit mai multe recorduri:
- Cea mai mare cerere totală: 17,5 miliarde de euro înainte de fixarea marjelor;
- Cea mai mare reducere de spread: 45 de puncte de bază pentru tranșele de 7 și 20 de ani și 40 pentru cea de 12 ani;
- Cea mai mare operațiune de răscumpărare anticipată realizată de România, în valoare de circa 1 miliard de euro.
Tranzacția a fost intermediată de Citigroup Global Markets Europe AG, Erste Group Bank AG, HSBC Continental Europe, ING Bank N.V., J.P. Morgan SE și Raiffeisen Bank International AG.