Președintele american Donald Trump l-a propus oficial pe Kevin Warsh pentru a-l înlocui pe Jerome Powell la conducerea Rezervei Federale, o mutare cu impact rapid pe piețele financiare. Nominalizarea a fost interpretată de investitori drept un semnal de stabilitate și de reafirmare a independenței băncii centrale, declanșând vânzări masive pe piața metalelor prețioase.
La scurt timp după anunț, prețurile la aur și argint au înregistrat scăderi abrupte, după luni de creșteri accelerate alimentate de temeri privind slăbirea dolarului și presiuni politice asupra Fed.
Reacția piețelor: corecții uriașe la metalele prețioase
Potrivit datelor citate de CNBC, argintul spot a scăzut cu aproximativ 14%, coborând sub pragul psihologic de 100 de dolari uncia, în timp ce aurul spot a pierdut circa 6%, după un declin inițial de aproape 7%. Contractele futures au urmat aceeași tendință, iar vânzările au afectat întregul sector: platina a scăzut cu peste 10%, iar paladiul cu aproape 8%.
Analiștii spun că piețele au interpretat nominalizarea lui Warsh ca pe un semnal că Fed va rămâne fermă în privința politicii monetare, contracarând scenariile de slăbire prelungită a dolarului – unul dintre principalii factori care susținuseră raliul aurului și argintului.
„Piața vede această nominalizare ca pe un semnal de politică monetară fermă, care ar putea stabiliza dolarul”, a explicat Krishna Guha, de la Evercore ISI.
O nominalizare cu miză politică majoră
Propunerea lui Warsh vine într-un moment de tensiune fără precedent între Casa Albă și Rezerva Federală, Trump criticând constant Fed pentru refuzul de a reduce agresiv ratele dobânzilor. Poziția necesită confirmarea Senatului SUA, iar procesul se anunță dificil, în condițiile în care independența Fed este considerată un pilon al stabilității financiare globale.
Trump a declarat că Warsh este „persoana potrivită” pentru a conduce banca centrală și a sugerat că acesta ar putea rămâne în istorie drept „unul dintre cei mai mari președinți ai Fed”.
Nominalizarea încheie luni de speculații, în care mai mulți potențiali candidați au fost testați public, inclusiv actuali membri ai Fed și figuri influente de pe Wall Street.
Cine este Kevin Warsh și ce vrea să schimbe
În vârstă de 55 de ani, Kevin Warsh a fost guvernator al Fed între 2006 și 2011, în timpul crizei financiare globale. Avocat și profesor invitat la Hoover Institution (Universitatea Stanford), el este cunoscut ca un critic al dimensiunii bilanțului Fed și al politicilor monetare ultra-relaxate.
Warsh susține că banca centrală ar trebui să reducă semnificativ bilanțul (prin retragerea treptată a banilor pompați în economie în timpul crizelor recente), să relaxeze reglementările bancare și să țină cont mai mult de creșterea productivității generate de inteligența artificială în lupta cu inflația.
Deși a sprijinit inițial programele de achiziții masive de active în timpul crizei din 2008, el a avertizat ulterior că acestea ar putea alimenta inflația și a demisionat din Fed.
De ce a contat nominalizarea pentru piețe
În ultimii doi ani, aurul și argintul au fost susținute de tensiuni geopolitice, slăbirea dolarului, temeri legate de politizarea Fed și poziționări masive ale investitorilor.
Analiștii avertizează însă că, atunci când „toată lumea pariază în aceeași direcție”, chiar și activele considerate sigure pot suferi corecții rapide.
„Când pozițiile devin prea aglomerate, o schimbare de sentiment poate declanșa vânzări masive”, a explicat Katy Stoves, de la Mattioli Woods.
Nominalizarea lui Kevin Warsh pare să fi fost exact acel catalizator.